번 돈으로 이자도 못 갚는데.. 5곳 중 1곳 충격적인 한계기업 정체

고금리 장기화와 내수 부진이 겹치면서 기업들의 재무 건전성에 경고등이 켜졌습니다. 특히 한계기업 비중은 전년 대비 2.0%포인트나 증가하며 기업 생태계 전반의 부담으로 작용하고 있습니다. 이번 조사 결과는 한계기업 문제가 일부 취약기업에만 국한되지 않고 대기업과 중소기업 전반으로 확산되고 있음을 보여줍니다.

한계기업이란 영업활동으로 번 돈(영업이익)으로 금융 이자비용을 감당하지 못하는 상태가 장기간 지속되는 기업을 의미합니다. 재무 지표 기준으로는 이자보상배율이 3년 연속 1 미만인 경우를 뜻합니다.

한번 한계기업 상태에 빠지면 스스로 정상화되기가 쉽지 않습니다. 지난해 한계기업 5,632곳 중 무려 66.6%(3,749곳)가 과거에도 한계기업이었던 연속 진입 기업으로 확인되었습니다. 정상 기업으로 회복된 곳은 793곳에 불과해 구조적인 탈출의 어려움을 드러냈습니다.

규모별로 살펴보면 중소기업뿐만 아니라 대기업의 한계기업 비중도 동시에 상승했습니다. 금융기관 여신(대출)을 기준으로 보면 중소기업의 대출 위험 노출도가 훨씬 급격하게 상승한 것을 확인할 수 있습니다.

특히 중소기업의 여신 기준 한계기업 비중은 28.9%에 달해 대출금의 30% 가까이가 부실 우려 기업에 묶여 있는 상태입니다.

업종별로는 내수 침체의 직접적인 타격을 입은 부동산 및 숙박음식업의 한계기업 비중이 높았습니다. 또한 글로벌 공급과잉 여파를 맞은 석유화학 업종의 대출 비중이 급격히 악화되었습니다.

• 부동산 업종: 한계기업 비중 43.7% (여신 비중 43.5%)
• 숙박·음식업: 한계기업 비중 28.4% (여신 비중 45.8%)
• 석유화학 업종: 여신 기준 비중이 14.0%에서 36.1%로 급등
• 도소매 및 건설업: 각각 13.4%, 12.1%로 상승세 지속

금융권별로는 상대적으로 금리가 높은 비은행권 대출의 한계기업 비중이 16.6%에서 27.0%로 폭증해 2금융권 채권 건전성 관리가 시급한 과제로 떠올랐습니다.

한계기업이 증가했다고 해서 곧바로 연쇄 도산이나 금융위기로 이어지는 것은 아닙니다. 한국은행 재무지표 분석 결과, 한계기업 중 실제 부실위험기업 비중은 2년 연속 하락하여 38.0% 수준을 기록했습니다.

다만 금리 부담과 만기 연장 위험이 남아있는 만큼, 부실 위험이 높아진 기업에 대한 질서 있는 구조조정과 유동성 모니터링 강화가 적극적으로 요구되고 있습니다.